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Nussbaum
Ich muss zugeben, dass ich dein Wissen anfangs falsch eingeschätzt habe. Sorry.ETFs sind, solange sie keine kritische Masse am Markt überschreiten und keine echte Finanzkrise kommt, das quasi perfekte Anlagevehikel. Soweit, so klar. Nachteile gegenüber einer ausreichend über Länder, Branchen und Risikoprofilen gestreuten, größeren Anzahl von direkt gehaltenen Aktien von Einzelunternehmen:
- Bei manchen Indizes wie SP 500 und MSCI World ist ein großer zu Anteil des Indizes durch ETFs gehalten. Diese werden bei Marktverwerfungen wie Short Squeeze etc unter Umständen automatisiert handeln, was Verluste bedeuten kann. Außerdem gibt es quasi vorprogrammierten Nachteil bei Änderung der Index Zusammensetzung.
- synthetische ETFs haben ein Risiko wenn eine Gegenpartei ausfällt
- die allermeisten ETFs, also auch physikalisch investierte, dürfen einen gewissen Anteil der Aktien verleihen, beispielsweise an Leerverkäufer und andere Spekulanten. Fallen die aus, könnte ein Teil des ETFs ausfallen.
All diese Nachteile hast du bei direkten Investments in Einzelaktien nicht, dafür gibt es Doppelbesteuerungsthemen bei bestimmten Ländern und die Gefahr der unzureichenden Streuung
Aber wenn du so ein Vollprofi bist wie es scheint, kannst du all diese Punkte sicherlich komplett entkräften und mir erklären warum ETFs gegenüber breit gestreuten direkten Aktien absolut und vollständig in jeder Hinsicht überlegen sind.
Ich schrieb ja nicht, "bloß keine ETFs". Ich schrieb, dass ein gewisser Teil in direkten Aktien an Unternehmen durchaus Sinn machen kann aus Risikosicht.
Die Risiken, die du gelistet hast, sind valide. Kennst du Beispiele von großen ETF, die in der Vergangenheit signifikant schlechter als der Index performed haben (z. B. durch Ausfälle von Leerverkäufen, etc.)?
Bezüglich der "kritischen Masse" am Markt: nach meinen Recherchen wird der Anteil von ETF am Msci World auf 17% geschätzt.
ETF's bieten allerdings auch Vorteile, die die Nachteile meiner Meinung nach aufwiegen:
- Breitere Streuung, als es mit unserem beschränkten Kapital möglich ist.
- Automatisches Rebalancing
- Durch größere Transaktionen weniger Transaktionsgebühren.
- Investieren auch in unbekannter Titel
Meiner persönlichen Erfahrung nach neigen private Investoren dazu sich entweder nur Hype-Aktien in's Portfolio zulegen, oder sehr bekannte Aktien wie z. B. Microsoft oder Apple, die im Index sowieso schon stark repräsentiert sind. Ich hatte in der Vergangenheit schon selbst Stock-Picking betrieben und wurde eigentlich immer vom Index/ETF outperformed.
Somit bin ich komplett auf ETF's umgestiegen (auch wenn ich davon unterschiedliche habe).